UBS a fost de acord să cumpere Credit Suisse după ce și-a majorat oferta la peste 2 miliarde de dolari, autoritățile elvețiene fiind pregătite să modifice legislația țării pentru a evita un vot al acționarilor, scrie Ziarul Financiar, care citează publicația britanică Financial Times. Negocierile din acest weekend au fost contracronometru, autoritățile elvețiene grăbindu-se să anunțe o tranzacție înainte de debutul burselor de luni.
Tranzacția pe toate acțiunile dintre cele mai mari două bănci elvețiene va fi anunțată chiar duminică seara și va fi evaluată la o fracțiune din prețul de închidere al Credit Suisse de vineri, eliminând practic toți acționarii băncii-țintă, au declarat trei persoane care au cunoștință directă a situației.
UBS va plăti acum mai mult de 0,50 franci elvețieni pe acțiune în propriile acțiuni, față de o ofertă de 0,25 franci elvețieni făcută anterior, în valoare de aproximativ 1 miliard de dolari, care a fost respinsă de consiliul de administrație al Credit Suisse, au spus sursele respective. Chiar și așa, prețul rămâne cu mult sub prețul de închidere al Credit Suisse de 1,86 franci elvețieni, de vineri, potrivit FT.
Banca Națională a Elveției a fost de acord să ofere o linie de credit de 100 de miliarde de dolari pentru UBS ca parte a tranzacției.
De asemenea, UBS a fost de acord cu o atenuare a unei clauze privind o schimbare negativă semnificativă care ar anula acordul dacă marjele sale de risc de neplată a creditelor cresc, au adăugat sursele citate. Clauza de schimbare negativă semnificativă se aplică pentru perioada dintre semnarea și încheierea tranzacției, au spus persoanele respective.
A existat un contact limitat între cei doi creditori, iar termenii au fost puternic influențați de Banca Națională a Elveției și de autoritatea de reglementare Finma, au precizat persoanele respective. Rezerva Federală a SUA și-a dat acordul pentru această tranzacție, au adăugat aceștia.
Cu toate acestea, au existat critici față de eludarea regulilor normale de guvernanță corporativă prin împiedicarea unui vot al acționarilor UBS.
Vincent Kaufmann, directorul executiv al Fundației Ethos, care reprezintă fondurile de pensii elvețiene care dețin între 3% și 5% din Credit Suisse și UBS, a declarat pentru Financial Times că decizia de a ocoli votul acționarilor asupra tranzacției reprezintă o proastă guvernanță corporativă.
"Nu pot să cred că membrii noștri și acționarii UBS vor fi mulțumiți de acest lucru", a spus el. "Nu am văzut niciodată astfel de măsuri luate; arată cât de gravă este situația".
Ambele părți au fost blocate în discuții cu autoritățile de reglementare încă de miercuri, când Credit Suisse a cerut BNS să îi ofere o linie de credit de urgență de 50 de miliarde de franci elvețieni (54 de miliarde de dolari).
Când această măsură de sprijin nu a reușit să oprească scăderea prețului acțiunilor sale și să împiedice clienții panicați să își retragă banii, banca centrală a intervenit pentru a forța o fuziune, după ce a devenit îngrijorată de viabilitatea celui de-al doilea mare creditor al țării.
Ieșirile de depozite de la Credit Suisse au depășit 10 miliarde de franci elvețieni pe zi la sfârșitul săptămânii trecute, a relatat FT. Clienții au retras 111 miliarde de franci elvețieni de la grup în ultimele trei luni ale anului trecut.
Sâmbătă seară, cabinetul elvețian s-a reunit la Ministerul de Finanțe din Berna pentru o serie de prezentări din partea oficialilor guvernamentali, a BNS, a Finma și a reprezentanților sectorului bancar.
Guvernul pregătește măsuri de urgență pentru a accelera preluarea și intenționează să introducă o legislație care să ocolească perioada normală de consultare de șase săptămâni necesară pentru acționarii UBS, astfel încât tranzacția să poată fi încheiată imediat, au declarat persoanele menționate.
Cadrul tranzacției a fost conceput de autoritățile elvețiene de reglementare pentru a oferi stabilitate maximă sistemului bancar al țării, au declarat persoanele informate despre acest subiect. Autoritățile elvețiene au obținut deja aprobarea prealabilă din partea autorităților de reglementare relevante din SUA și Europa, care se așteaptă să emită declarații coordonate astăzi.
Negociatorii au dat numele de cod Cedar pentru Credit Suisse, iar UBS este denumită Ulmus, potrivit persoanelor informate despre acest subiect.
Acordul cu UBS vine la doar câteva luni după ce Banca Națională Saudită și Autoritatea de Investiții din Qatar au injectat aproape 3 miliarde de franci elvețieni în Credit Suisse, ca parte a unei majorări de capital de 4 miliarde de franci elvețieni. Acestea sunt cei mai mari doi acționari ai băncii și dețin împreună 17% din acțiuni.
SNB, UBS, Credit Suisse și Finma au refuzat să comenteze.
